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KarelZe / DHBW_MWI

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Kurs von Anleihen falsch berechnet #28

Closed MrApplebyte closed 5 years ago

MrApplebyte commented 5 years ago

Ich habe verschiedene Werte für den manuellen Kurs und den Spread einer Anleihe ausprobiert, jedoch wird in der DB immer der gleiche Kurs abgespeichert. grafik

KarelZe commented 5 years ago

Das Problem liegt im Moment soweit ich es einschätzen kann, in Verbindung mit #14. Da ein Kapitalmarktzins von bspw. 600 % besteht, sind auch die Kurse falsch. Mache mich da später noch ran, dann diesen. Werde in diesem Zuge auch die berechneten Anleihekurse abgleichen. Raphael habe ich entfernt, weil er damit nichts zu tun hat 😆

KarelZe commented 5 years ago

Rechenblatt_Bewertung_Floater.xlsx

Hier ist ein Rechenblatt um die Richtigkeit der Berechnung von Floatern zu überprüfen. Obacht wir haben eine Laufzeit von 10 Jahren.

KarelZe commented 5 years ago

@MrApplebyte habe den Titel umbenannt. Ggf. im Testkonzept umbennen, da er ansonsten irreführend ist.

KarelZe commented 5 years ago

@MrApplebyte Schaue mir das gleich mal an. Ggf. mache ich da auch einen automatisierten Testfall für.

KarelZe commented 5 years ago

Hallo @MrApplebyte und @jackderblaueaffe ,

da hat sich offenbar bei der Implementierung / Refactoring der Fehlertäufel eingeschlichen.😒

Sollte m. E. gleich passen. Habe nun zwei Beispiele durchgerechnet (siehe nachfolgende Screenshots). (1. Periode -> Restlaufzeit 9 Jahre) grafik (2. Periode -> Restlaufzeit 8 Jahre) grafik

Bitte beachte, dass im Moment mit einem risikolosen Zins abgezinst wird. Der aktuelle Spread findet damit keine Berücksichtigung. Hatte das mit dem Pohl diskutiert. Für ihn ist es ok gewesen, sowohl einen risikolose als auch eine risikobehaftete Zinskurve zu verwenden.

Beide Alternativen haben Unzulänglichkeiten mit unserem Modell. Leider sind das wieder Mal akademische Annahmen, die die Autoren machen, welche es so in der Praxis nicht gibt. Würde ggf. nochmal darüber nachdenken und dann ggf. in der Konstruktion der Zinskurve noch den aktuellen Spread berücksichtigen.

Passen die Ergebnisse vorerst so für dich oder fallen dir beim Testen noch weitere Fehler auf? Für ein Rechenblatt mit validen FRN Marktwerten siehe #31. 😎

KarelZe commented 5 years ago

Obiger Gedanke zur risikobehafteten Zinskurve wird in #34 weiterverfolgt.

MrApplebyte commented 5 years ago

Ich hab's jetzt mal mit extremen Werten versucht. Kapitalmarktzins und Spread auf 50%. Die Kurse stimmen dann nicht überein. grafik

MrApplebyte commented 5 years ago

Bei jeweils 2% stimmt es leider auch nicht. Verwende ich falsche Werte? grafik

KarelZe commented 5 years ago

Fall 1 grafik grafik grafik Fall 2 grafik grafik grafik

@MrApplebyte Für mich sind beide Berechnungen damit korrekt. Vermute mal, dass du den Spread beim Emission und den aktuellen Spread verwechselt hast. Das sind zwei paar Stiefel. Daher schließe ich den Issue. :tada: