中国银行理财（最小全局）

[bchen4]

银行理财最小全局

0. 什么是银行理财

银行理财产品是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。 [1-2]

银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。商业银行个人理财业务按照管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。我们一般所说的“银行理财产品”，其实是指其中的综合理财服务。

来自百度百科 银行理财产品

1. 基本概念

风险等级

主要分5级，不同的银行用不同的字母表示，例如招商银行用R1-R5, 工商银行是PR1-PR5。数字1表示风险最小，数字5表示风险最高。也有银行直接用汉字分为低，中低，中，中高，高五大类。

等级	风险	保本	投资范围
R1(谨慎型)	很低	是	交易所市场债券，资金拆借、信托计划、银行之间的市场及其他金融资产等。
R2(稳健型)	低	否	同R1
R3(平衡型)	中	否	除了可以投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，还可投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品，后者的投资比例原则上不超过30%。
R4(进取型)	大	否	与股票、黄金、外汇等高波动性金融产品挂钩，且比例可超过30%
R5(激进型)	极大	否	可完全投资于股票、外汇、黄金等各类高波动性的金融产品，本金风险极大

开放式 VS 封闭式

开放式理财产品：在产品到期之前可以赎回。（相当于活期存款）

封闭式理财产品：除了产品规定的赎回日和到期日，该产品不能提前赎回。（相当于定期存款）

净值型理财产品

2018年4月27日央行发布重磅消息，资管新规正式出台，金融机构的资产管理产品一律要打破刚性兑付，金融机构对资管产品应当实行净值化管理。

净值型理财产品：简单说就是赚的都是你的，赔了也只能自己兜着。以前银行有的“保本型固定或者浮动收益”产品将逐步退出市场。其特点是：

1. 没有预期收益率。净值型产品一般有业绩比较基准，但不等于实际收益，往往差别较大。投资者在购买净值型产品时，只能看到过去的收益情况。

2. 净值型理财产品流动性高。净值型理财产品，特别是开放式理财产品流动性高，可以按日或定期赎回。

3. 净值型理财产品净值会有一定的波动。净值取决投资基础资产的价格，基础资产的价格涨跌将反映为净值的上涨或下降。

4. 净值型理财产品的实际收益取决于用户购入和卖出时的净值差值，净值的变化将决定投资者的盈亏。

5. 净值型理财产品是有申购和赎回费的，频繁的申购赎回将降低实际收益。

净值型理财产品：与开放式基金类似，为开放式、非保本浮动收益型理财产品，没有预期收益，也没有投资期限。

2. 2018年理财产品综述

2018年，银行业经历了金融监管体系改革“三会合一”和资管新规的正式出台，银行理财打破刚兑和净值化转型正式启动并加快进程。

总体收益率

2018年12月份银行理财产品平均预期年化收益率下降至4.37%；货币市场基金平均7日年化收益率上涨20个基点来到2.94%，连续第三个月不足3%。

不同时长的收益率

总体而言，理财产品的发型数量逐步下降，长期理财产品（24个月以上）总体收益高于其他短期理财产品。

不同类型的收益率

非保本浮动产品收益率最高，但相比于其他也没有特别大的优势。跟金牛网给出的2018市场扫描给出的平均收益率4.67%没有太大的出入。这个数据相比较中国理财网2017年的报告所给出的数据，收益率是增加的。

2015 至 2017 年，银行发行的理财产品的客户实际年化收益率基本在 3.5%-5.0%之间。

银行把理财的钱投哪儿了？

数据来自中国理财网2017年度报告

3. 有什么值得买

了解自己的风险承受能力

华夏银行投资者风险承受能力测试

哪些靠谱银行

东方财富网榜单：

金牛网榜单：

两个榜单上都上榜的银行有：中国银行，中国建设银行， 交通银行，中国农业银行，华夏银行，南京银行，青岛银行，青岛农商，渤海银行。

购买时可以首先考虑比较靠谱的银行。

哪些明星产品

金牛奖2017的榜单给出了不同银行的明星产品（需要查一下评审规则），东方财富网的榜单中也给出了一些基金的名字。但是，明星产品并不代表他们是常胜将军。例如东方财富网中提到的中国银行搏弈睿选107期，实际收益率8%，可以第154期的收益率仅为2.44%。

搏弈睿选2017不同期的实际收益率

利用和讯数据

找到某个产品之后，可以在和讯理财频道查找到相应产品，点击之后会给出销售产品的银行近12个月所有产品的平均收益和其他同类产品的平均收益。

在不考虑当前经济大环境的情况下，可以大致知道实际利润率跟产品宣传的预期利润率是否符合。

4. 有哪些要注意的坑

理财产品的四个期

理财产品包括四个期, 包括募集期、投资期、储蓄期和清算期,这4个期限只有储蓄期是计算理财收益的,募集期、投资期和清算期基本上都不获利,是资金站岗时间。

募集期是产品开始销售到终止销售的一段时间,一般是5~7天,此间的投资收益按照银行活期利率计息。

投资期是银行把募集到的钱投资出去的时间,这段时间一般没有利息。时间在1~2天甚至更短。

储蓄期是产品正式成立之日起,到产品结束之日止,这才是通常说的产品投资期限,投资资金在这段时间才真正获得收益。

清算期的时间范围是产品的到期日到资金的实际到账日,有的银行可能会在产品的到期日之后,及时地把钱划转到投资者的账户,但有些银行会有1~2天的清算期,需要注意的是,清算期投资者资金也是不计息的。

飞单

指银行代售其他商家的产品。这个国家已经在严查。个人防范措施是拿到合同上的代码之后，在中国理财网进行查询，查不到的不是正规产品。

预期收益率 不等于 实际收益率

从上面的年报可以看出，一般来说银行理财产品的年化收益率在4%~5%算是很不错的年景和产品。一些短期产品可以达到更高的年化收益率，但是无法持久。

而且从东方财富网的榜单中，达标数量最多的中国银行的达标率2887/6471=46%, 厦门银行合格率最高，达到63%。另外从普益标准的统计数据2018年4月到期并公布了实际收益率的产品中，只有49%达标，到了5月，则为33%。

可以说有一半的理财产品是不能达到预期收益率的。

5. 结论

银行理财总体风险较低，如果选择正确，年化率可以在4~5%左右。

参考文献

花旗银行2019年展望报告

云掌财经知乎回答

开放式和封闭式产品

金牛理财关于净值型产品的介绍

2018银行理财收益排行

中国银行业理财市场报告

搏弈睿选数据

[bchen4]

补充一点

中国理财规划师白皮书

当下中国理财市场主要分为五大板块 :银行、信托、证券、保险以及互联网金融。其中依然是银行理财的市场规模最大，且带有非常鲜明的“预期收益”与“刚性兑付” 的标签。区别于欧美等发达国家的统一监管 （混业监管）模式，中国金融监管采用的是分业经营和分业监管的体制，各板块、行业之间的联系并没有完全打通，让理财市场的发展受到一定程度的制约和限制。

自从监管会4月出台新规之后，“预期收益”与“刚性兑付” 将开始退出市场，被净值型产品所替代。

银行业理财登记托管中心:银行理财规模近 30 万亿元，占据市场最高份额20 万亿元的规模进一步夯实了信托作为中国金融机构体系中第二大业态的领先地位

[bchen4]

结论是不如直接去买债券。

如果一定要买，感觉招商银行的那个净值产品可以关注，毕竟有产品两年连续上榜，加上以后的理财产品都会走向净值，“有经验”也算是一个潜在优势吧。

[bchen4]

一个八卦 我跟老公讲了中国银行理财， 还没有说完，他说他们的模式肯定是：分成小份不同的期和产品，然后去大势宣传利润最好的那个。 我（扶额）：“你怎么这么真相。。。”