ixxmu
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9 months ago 陷入绝境？NanoString第三次败给10x Genomics！至暗时刻还未到来 by 循因缉药
环球视野，深度视角
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我们在分析NanoString2023Q3业绩的时候聊过：
“下一步能不能在欧洲挑战UPC的禁令成为关键的关键，NanoString可以联合Vizgen一起找个靠谱的专利律所，这样我们也能更多的吃瓜。”
然而，现实总是比小说更精彩。
10x Genomics继续对NanoString围追堵截，只是这次战役的主场是在美国本土。
经此一役，NanoString 2大核心根据地出现了动摇。
怎么办？
这三个字成为NanoString管理层亟待回答的问题。
美利坚陷落
2023年11月17日，单细胞和空间生物学领域的领导者10x Genomics发布公告。
公司赢得了一项针对NanoString专利侵权的诉讼，获赔3100万美元。
仅仅截图的这一点点内容就包含了很多关键信息，这里我们稍微梳理下。
第一，专利侵权的主体是NanoString，涉及产品不是目前大热的CosMx，而是早就销售已久的GeoMx。
这是一款NanoString 2019年推出的空间生物学产品，既能够对ROI（region of interest）进行蛋白检测，也能对其进行RNA进行检测分析。
具体就不多介绍了，反正大家知道这货是个做空间生物学的早期工具就可以了。
第二，一共涉及7项专利，均是10x Genomics收购自Prognosys。
Prognosys能查到的公开信息比较少，只知道其原CEO/CSO是Mark Chee。
对，就是Illumina的联合创始人之一那个Mark Chee。
2018年，10x Genomics以330万美元的现金+股票的方式获得了Prognosys的空间生物学相关IP的独家授权。
也就是说，不考虑其他因素，这些资产5年价值翻了十倍。
你看，还搞什么理财，整个IP公司他不香吗。
第三，这是10x Genomics对NanoString的第三次打击。
我们来稍微回溯下这3次事件：
10x Genomics 2023年5月17日在官网发布消息，表示自己赢得了与NanoString关于其CosMx产品的官司，拿到了CosMx在德国的永久禁令。
2023年9月19日，10x Genomics再次发布公告，宣布获得UPC颁布的临时禁令。
根据禁令，NanoString在UPC管辖内的17个国家不能再销售CosMx SMI设备和对应的RNA检测试剂，亦不能提供相应的服务。
而这第三次，10x Genomics 其实对判决NanoString只赔偿3100万美元损失并不满意，因为这只涵盖了2021年5月6日至2023年10月13日这段时间的专利侵权。
当然，更多地是出于战略上的考虑，10x Genomics还决定从3个方向全面围剿NanoString。
第一，寻求2023年10月13日以后因销售GeoMx而对10x Genomics专利侵权的版税补偿；
第二，寻求对NanoString故意侵权进行三倍赔偿，并支付律师费；
第三，寻求在美国境内禁止制造、使用、销售和推销GeoMx产品的永久禁令
第四，寻求支付判决前后的利息（这算是买三送一）；
如果这前三条能够成功，相信接下来的目标就是NanoString的CosMx了。
那就真的是美洲陷落了。
未来战争
为什么10x Genomics对NanoString等空间生物学死紧盯不放？
我们从上图也许会找到一些灵感。
从最近一季度公开的数据可以看到，空间生物学仪器设备上，两家的同比营收涨幅均达到了3位数。
这是什么概念？
这分明是风口的感觉，就是那种能把猪都吹起来的风口。
那么，尽可能在市场培育初期压制一切竞争对手，延长超额收益的周期，降低竞争烈度是最好的选择。
简单地说，10x Genomics在打一场未来战争。
不知道看到这里的Akoya是不是后背已经开始发凉了。
别怕，现在还不是时候。
不过，Akoya的投资者们似乎受到了惊吓。
甚至，这跌幅看起来比正主NanoString还要夸张。
也算是奇景了。
精彩继续
目前，10x Genomics 和 NanoString在专利上的纠葛还有2个比较关键。
第一，在欧洲UPC（Unified Patent Court）的听证会。
UPC的针对782专利的听证会在2023年12月18日举行，这将关系到NanoString在欧盟17国的临时禁令问题。
不过，10x Genomics提交了全面的听证会申请，日期还没决定，这是否会影响12月18日的听证会我们并不确定。
第二，关于CosMx相关的在美诉讼。
我们之前单独聊过，这事还牵扯进了Harvard、Vizgen、George Church，相关链接放下面了，自取。
2023年12月是个节点，双方将进行权利要求解释听证会，随后正式的庭审阶段将在2024年9-10月进行。
我们以最坏的预估来考虑，那就是NanoString最多在美国本土销售旗舰空间生学产品CosMx的事件终点是2024年。
这是最坏的预估，不代表预测方向。
毕竟，作为消费者我们希望看到的并不是一家独大或者多个寡头垄断市场，我们就希望看到他们掐架、偶尔打打价格战。
希望NanoString团结一些能团结的力量，多找找好的专利律师，可别再输了。
希望，精彩继续。
彩蛋
Prognosys的CEO是Mark Chee，他是Illumina的创始人之一。
目前他创立了一家新公司，名为Encodia。
公司致力于对蛋白质进行测序。
通过运用类似DNA测序的技术原理，近似SBS的生化过程，实现蛋白质的大规模平行测序。
希望有机会我们能聊聊这家公司。
END
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参考链接：
注1：https://investors.10xgenomics.com/news/news-details/2023/10x-Genomics-Wins-Another-Patent-Infringement-Case-Against-NanoString-Technologies/default.aspx注2：10x Genomics财报
https://mp.weixin.qq.com/s/lntd3y-uPF70B1nUfWlReg