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kingofhawks / stocktrace

stock market analysis
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市场估值指标 #75

Open kingofhawks opened 9 years ago

kingofhawks commented 9 years ago

权重： 全市场PE\PB中位数，如果均达到百分位50%以上不可以再进行长线融资。权重应设置较大。 破净率： AH溢价指数： 市场情绪数据： 技术指标： NHNL 涨跌停指标

kingofhawks commented 9 years ago

估值指标

  1. PE: 市场PE12~15倍左右，与历年平均PE做比较。【ok】

    美国股市16.4倍的130年平均水平

1)上交所 http://www.sse.com.cn/

2) 深交所 http://www.szse.cn/
2015年9月15日PE最低67.75，2015年6月4日PE最高144倍。2012年12月3日PE最低达26倍。

3) 创业板
http://www.szse.cn/main/chinext/scsj/jbzb/
PE历史最高值2015年6月4日高达144，最低2012年12月3日26倍。2015年9月15日PE最低67.75，2015年6月4日PE最高144倍。合理PE应该在60倍左右

4) 中小板
http://www.szse.cn/main/sme/xqsj/jbzb/
PE历史最高值2015年6月12日高达86，最低2012年12月3日21倍。最低2014年5月19日31倍，2010年11月9日PE高达58倍。合理PE应该在40倍左右

5) 两市PE低于10倍【ok】
http://xueqiu.com/stock/screener/screen.json?category=SH&orderby=pelyr&order=desc&current=ALL&pct=ALL&page=1&pelyr=1_10&_=1440168752260
雪球API可以抓取平均股价

  1. PB: 市场最低点PB2倍左右

  2. 破净率，最低点10%左右【ok】
    http://xueqiu.com/stock/screener/screen.json?category=SH&orderby=pb&order=desc&current=ALL&pct=ALL&page=1&pb=0.1_1&_=1440168645679
  3. 高周期股大幅破净（航空/航运/汽车/银行/钢铁等高周期性行业均大幅破净）
  4. 非银金融如券商和保险，熊市底部PB接近1倍。
  5. 参考申万行业一级指数： 【ok】
    http://www.swsindex.com/idx0200.aspx?columnid=8838&type=Day http://www.swsindex.com/idx0200.aspx?columnid=8838&type=Week
  6. PB统计数据还可以根据所有股票历史数据计算。或根据雪球返回的PB做算术平均。

  7. 证券化率

  8. 沪深总市值/GDP----上交所/深交所 总市值/上年度GDP 【ok】
  9. 2015年最高点市值突破70万亿，证券化率超过110%。
  10. 历史最高130%左右，最低40%左右。

市场指标

在底部可能持续很长时间，顶部却可以一天铸就

  1. 低价股比例

  2. 市场低点时股价末尾基本都是垃圾股占据，1元股或仙股出现 (垃圾股炒作指数?) 【ok】
    http://xueqiu.com/stock/screener/screen.json?category=SH&exchange=&areacode=&indcode=&orderby=symbol&order=desc&current=0.1_3&pct=ALL&page=1&_=1438835212122

  3. 高价股占比较低(百元股<=10），几乎无百元股，低价股成批出现----雪球筛选器 【ok】

  4. 最高点百元股超过80家，3%左右
  5. 茅台是最好的牛熊风向标，熊市中股价排名第一，牛市中必然被多个牛股超过，泡沫也就快到头了
    http://xueqiu.com/stock/screener/screen.json?category=SH&exchange=&areacode=&indcode=&orderby=symbol&order=desc&current=100_206.44&pct=ALL&page=1&_=1438834983042

  6. 成交量极度萎缩（目前来看上证应连续10个交易日换手低于1%，最少低于1千亿。疯狂时换手连续突破3%，成交上万亿）----上交所看换手率。 【ok】

  7. 最低成交量是最高成交量的10%左右
  8. 五日成交量MA占比

  9. IPO退潮，批量破发，深度折价达30%以上或低价IPO首日破发（2010IPO超越历史新高毫无疑问是疯狂的）----eastmoney

    次新股指数 399678(https://xueqiu.com/S/SZ399678)

  10. 或者根据近1个月内新股平均开板涨幅
  11. 观察重点个股非定向增发破发比率，手工维护数据。【ok】

  12. 恒生AH溢价指数

  13. AH index 【ok】
  14. 2009年市场见顶时AH溢价指数达到149点！
  15. 市场低点时AH普遍折价，2000点附近时金融股一度折价20%。 AH指数处于100～120之间
  16. 个股关注AH股价比例，尽量避开高溢价个股
  17. 可直接抓取AH交易股票列表，进行AH溢价算数平均计算，统计其中折价股比例。【ok】

  18. 融资融券余额，占总市值比例 ，融资占日成交量比例，融资占个股流通市值比例，融资/融券余额比例。同时参考个股融资比例，如龙头股中信证券等融资/总市值比例。【ok】

  19. http://www.szse.cn/main/disclosure/rzrqxx/rzrqjy/
  20. 2015年融资余额最高达2.2万亿，占总市值比例达到3%
  21. 美股两融余额比例一般在2%左右。

  22. 市值最高10强与美股对标公司做比较 【ok】

    http://xueqiu.com/stock/screener/screen.json?category=SH&exchange=&areacode=&indcode=&orderby=symbol&order=desc&current=ALL&pct=ALL&page=1&mc=6000_19327.0153&_=1438834686129
    市值低于10亿美元
    http://xueqiu.com/stock/screener/screen.json?category=SH&exchange=&areacode=&indcode=&orderby=symbol&order=desc&current=ALL&pct=ALL&page=1&mc=0_60&_=1438834686129

  23. 强势股补跌

技术指标

  1. NH-NL指标（新高-新低）---关注与指数背离，对0点的穿越。【ok】可以从华泰APP每日获取。

  2. VIX index
    http://www.bloomberg.com/quote/ASCNCHIX:IND/chart
  3. 股票涨跌停比率 ZDR指标

群众心理指标

  1. 大股东增持/大宗交易----上交所

  2. 持仓账户数/活跃交易账户/新增开户数---- 见中登公司

    http://www.chinaclear.cn/
    http://www.chinaclear.cn/zdjs/xmzkb/center_mzkb.shtml

社交数据挖掘

  1. 主流媒体舆论
  2. 可以挖掘社交媒体对于股票市场评论信息，如雪球24小时内用户评论数据。【ok】
  3. 逆向思维：现在的舆论还基本上是一边倒的底部已经到来论，如果大家都说底部到来了，那底部绝对不可能到来，只有舆论一边倒的说底部还在探寻中，这个时候底部就在眼前。
    http://xueqiu.com/statuses/search.json?count=15&comment=0&symbol=SZ002294&hl=0&source=user&sort=time&page=1&_=1438846965726
  4. 同花顺股票吧，百度股票吧，51888，东方股吧，等 http://guba.eastmoney.com/ http://t.10jqka.com.cn/ http://tieba.baidu.com/f?kw=%E8%82%A1%E7%A5%A8&ie=utf-8

其他

  1. 财政与货币政策走向(如税收政策/货币供应量/利率/CPI等)。中国历来是政策市，跟随政策相当重要。

  2. 证券公司出现经营亏损或股价逼近PB.

  3. 底部的时候开放式基金的净值几乎看不到1元以上的。大部分是跌到净值以下。而封闭基金出现30%以上的折价。

  4. 沪港通额度消息

    http://www.sse.com.cn/marketservices/hkexsc/home/

kingofhawks commented 9 years ago

2005年6月最低点时申万一级指数PE中位数20.08，PB中位数1.55(无破净)，均价中位数4.6（无价格10以上行业)，股息率1.31，换手率0.91. 2007年10月16日6124点时申万一级指数PE中位数65.86（仅1个行业超过100），PB中位数6.45(有色、采掘、食品饮料超过10倍)，均价中位数18.37，股息率0.34，换手率2.59. 2014年3月最低点时申万一级指数PE中位数29.83，PB中位数2.28(银行0.88和黑色金属0.76破净)，均价中位数11.54，股息率1.16，换手率1.02. 2015年6月15日最高点申万一级指数PE中位数75.15（11个行业PE超过100），PB中位数5.86(计算机和传媒超过10倍)，均价中位数29.96，股息率0.39，换手率4.24[很赞]

kingofhawks commented 9 years ago

交叉市场估值分析： 上海指数PE vs 深圳主板 vs 中小板 vs 创业板 比例

kingofhawks commented 5 years ago

PE百分位 https://danjuanapp.com/djmodule/value-center 支付宝财富栏目、天天基金都有指数估值

kingofhawks commented 5 years ago

申万业绩暴雷指数 垃圾股指数