A piecewise-defined severity distribution-based loss distribution approach to estimate operational risk: evidence from chinese national commercial banks

[kwoongbae]

• https://www.worldscientific.com/doi/abs/10.1142/S0219622009003727
• Li, J., Feng, J., & Chen, J. (2009).

Contribution

• 전통적인 LDA는 body에, GPD를 이용한 EVT는 tail에 적용
• this paper applied GPD for large loss data, and for parameters estimation, MLE, MM, PWMB, and PWMU are used.
• Value at Risk (VaR), expected shortfall (ES), economic capital (EC)

[kwoongbae]

Introduction

• AMA: Advanced Measurement Approach
• AMA에는 "top-down"방식과 "bottom-up"방식이 존재. 그리고 "bottom-up"은 (1) process approach와 "actuarial approach"로 나뉘는데 LDA가 (2)에 해당됨.
• 전통적인 LDA에서는 로그노말, 웨이블, 지수분포를 severity 분포 추정에 많이 사용하지만, low-frequency&high-severity data에는 피팅이 잘 안됨 --> 따라서 EVT로 tail부분을 추정함.
• 본 논문은 the use of different severity distributions for high-frequency&low-severity data와 low-frequency&high-severity data에 다른 분포를 적용함.

[kwoongbae]

frequency distribution

• 포아송분포는 natural way to describe the number of unusual incidents in a unit of time or space하므로, 본 논문은 보아송 분포를 가정하였음.
• 포아송 분포만 사용하였으며, 추가적으로 통계적 계산은 하지 않음 (gostat.. 등을 진행하지 않음)