VIX - Githubissues

labsurde commented 2 years ago

(from wikipedia)

labsurde commented 2 years ago

시카고옵션거래소에 상장된 S&P 500 지수옵션의 향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내는 수치.
계산은 S&P 500 선물옵션을 사용한다. VIX지수는 콜옵션과 풋옵션 간의 갭을 계산하여 수치로 나타낸다.
VIX 지수가 높을수록 주가의 출렁임이 크다.
종가가 거의 일정하더라도 지수의 일일 변동폭이 커질수록 증가한다.
옵션 만기일이 다가오면서 풋옵션과 콜옵션 간의 갭이 작아질 경우 VIX 수치 또한 작아진다. S&P 500선물옵션의 만기일은 매주 돌아오므로 매주 금요일마다 VIX는 하락하는 추세가 된다.
S&P지수가 3000이고 VIX가 25일 경우 대략적으로 미래의 30일간 S&P 500지수는 2250~3750구간에 68%확률로 위치
20 이하일때가 과매수 상태로 투자자들의 심리가 안정적임을 나타낸다. 아무리 안정적이여도 10이하로 내려가는 것이 거의 불가능하다.
악재가 터져서 지수가 올라가도 결국 언젠가는 10~15 언저리로 돌아오게 된다.

최고점 히스토리 2008년 글로벌금융위기 당시 사상 최고치인 89.53을 기록하였다. 코로나바이러스로 인한 2020년 주가 대폭락 당시 85.47을 기록하였다.

우리나라 변동성 지수 VKOSPI

labsurde commented 2 years ago

ETF나 ETN으로 거래

VIX는 직접적으로 매수가 가능한 실물이 있지 않다.
VIX의 선물을 기반으로 한 ETF나 ETN을 만들어 거래
파생ETN의 경우 하루 변동폭이 5%가량이고, 주가가 출렁일 경우 하루 변동폭이 20~30%가량이 된다. 변동폭이 크다 보니 초고위험 상품으로 분류된다.

labsurde commented 2 years ago

VIXY: 가장 대표적인 VIX펀드로, Short-Term VIX 선물 지수를 추종한다. 선물지수와 정비례하지만 완전히 같지는 않다. 변동성이 비교적 적은 편. 국내 시장에서 VIX ETN은 이것밖에 없다.

UVXY: VIXY를 1.5배로 추종하는 상품.

XIV: VIXY의 인버스x1 펀드. VIX를 거꾸로 쓴 XIV라고 불리며 원만한 장세일 경우 엄청난 레버리지 효과를 주지만 한번 금융위기 등이 터지면 하루나 이틀만에 순자산가치가 0을 찍고 상장폐지행이다. 과거 2016~2018년 동안 존재했던 상품이지만 2018년 2월 VIX가 50까지 올라가면서 며칠만에 -96%를 찍고 강제청산과정을 거쳐[7] 상폐당했다.

SVXY: VIXY의 인버스x0.5 펀드. 원래는 인버스x1이였으나 XIV의 상폐 이후에 -95%가량인 펀드를 액면병합하고 레버리지를 0.5로 바꿔서 출시되었다. 과거 XIV에 비해 상당히 위험성이 낮아서 코로나바이러스로 인한 주식시장 붕괴에도 살아남았다. 이 펀드의 가장 큰 특징은 장기적으로 우상향한다는 것. 일반적으로 VIX는 롤오버로 인해 장기적으로 우하향하는데 이를 공매도치는 효과로 역으로 우상향하게 된다. VIX가 크게 상승했을 때 매수해야 하는 주식 1순위.

labsurde commented 2 years ago

전략 VIX가 3~4포인트 가량 상승했을 때 SVXY는 크게 하락하는데, 시장 악재를 감당할 수 있는 악재라고 생각한다면 곧 정상화될 것이므로 바로 SVXY를 매수하면 된다. SVXY는 장기적 우상향

labsurde commented 2 years ago

case study 2021년말부터 vix 지수 30 이상

VIX

21년 12/1 --> 31.12

SVXY 12/3 금

VIX

22년 1/26 --> 31.96

SVYX 1/24

VIX

22년 3/7 --> 36.45

SVXY 3/7

labsurde commented 2 years ago

UVXY (1.5배 레버리지 사례)

러시아·우크라이나 전쟁이 장기화하며 전세계 금융 시장을 뒤흔들고 있다. 전쟁을 일으킨 러시아에서는 단일 종목도 아닌 종합주가지수가 하루 만에 반토막나고 루블화 가치가 폭락하는 등 전방위적 경제난이 발생했다. 미국과 유럽 및 아시아 증시도 높은 변동성 가운데 한치 앞을 내다보기 어려운 상태가 지속되고 있다.

이 같은 상황에서도 박씨와 같이 고변동성에 베팅한 투자자들은 오히려 단기간에 높은 수익을 올리며 헤지(위험 회피)에 성공했다. VIX지수의 상승을 1.5배 추종하는 상장지수펀드(ETF)에 투자한 경우, 한 달 만에 40% 넘는 수익률을 기록한 것으로 나타났다.

labsurde commented 2 years ago

VIX

UVXY